財務自由的考慮 #2

 繼續談以下問題

- 開支考慮，什麼是必要支出，家庭，子女，供樓等

- 投資portfolio如何

財務自由門檻在于必須開支，這些開支是固定的，不能少，也可能隨時變多，這方面必須有個預算，比如子女教育開支，父母家用等。

這個數會直接影響能投資的總額，先用L代替這個fund allocation

一般而言，最少預留6個月甚至更長的生活費，包含固定支出。最好能有12個月以上的生活費，因為部分可以做為緊急基金，有什麼意外也有筆備用現金。

而對于living cash/bond (L) 的管理，目的是錢不能變少，而變現必須大概3天以內，部分可以是銀行存款，可以是非常短期的定期存款，可以是bonds而最好免稅的，就如美國國債，也可以是money market fund，賺取短期利息。

之後，就談投資portfolio，可以投資的是那些

- properties （P）

- 股票，基金等 （I）

- 其他asset，如rolex，bitcoin，藝術品等 （O）

以地產商舖properties計，可以是其中一部分，產生比較穩定的收入，但這跟市場前景很有關係，而且，需要借錢的話，就是摃桿效應，風險就會偏高。

Properties (P) 一般回報率不到5%，如果properties不升值，風險其實挺高的，套現時間長，需要時間管理瑣碎事，而且transaction fee不低。

對于股票基金等 (I)，是最優選的，為什麼？變現快而且回報率通常不錯，transaction fee低，以美國sp500為例，長期是9%-10% range。如果不懂股票，以ETF為優先選擇，大多人選擇那些QQQ，VOO，都是不錯的，最近幾年回報不低于10%。

投資個股就要看自己熟那方面了，只投自己明白的股票或行業，比如coca cola是支不錯的股票，大家都看得懂，一般而言，投資個股是有機會跑贏大市。

這邊對其他asset (O), 就暫不討論。

我會給出以下建議，每個fund的佔比

L 生活費用 + cash/bond     5%-40%

P properties                       0%-50% 

I stock and funds               50-90% 

O others                            10%-20%

為什麼cash level可能要這麼高，有幾個原因，

- 比較保險的配置，尤其年紀較大的一群

- 當股市調整到一個非常低的位置，可以考慮進場

- 如果出現股災，recovery time可能需要5到7年，所以，必須有一筆錢過渡而不需要過早賣出股票

但記住，如果用之前說的FIRE 4% rule，（最好是3.25%），你的總投資回報必須高于4%+通脹率，一般而言通脹率2-3%左右，所以，總回報率必須高于7%，

這是關於總資產，不是單單股票回報，而股票回報基金等要高一點回報才算保險。

以我而言現在比重大概這樣

Cash/Bond  L                       11%

Properties P                         27%

Stock and funds I                 59%

Others O                              3%

Kenzo

2025 Nov 26