關於AI 前景的預測 2025 11月

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最近AI股票有比較大的調整，主要係怕AI有泡沫，投資太多，而且AI GPU等進步太快，變為節舊率高。

看前景，我會問一下兩個問題，

1. 什麼時候AI算力才會saturated？

2. 成本低了，是否會有更多app出來？


從寬頻歷史是，6Mbps，10Mbps，30， 100，1G，到1Gbps左右才算是saturated，就是算已經用不完的地步。

當cloud service和網路成本低，youtube，uber，netflix等就可能成為有利可圖的生意，當年，youtube是虧本生意，因為成本太高。

AI的應用到頭了嗎？還沒！

所以，建設還是會繼續的，但肯定中間有部分公司以虧本的方式生存，直至盈利模型開始。

我看法是，主要盈利會從賣鏟子慢慢過度去AI應用公司，所以，我會看好未來3年nvda和tsm。

但Google的TPU實在有趣，它會成為nvda盈利的一個變數，因為Google AI確實強，有可能問鼎一哥地位。

現在把這些寫下來，幾年後再回看，是否對了。

Kenzo

2025-Nov-24



Comments

  1. Duncan 新價值投資December 24, 2025 at 4:08 PM

    謝謝，我的想法相似。只要該項科技有堅實基礎，由於科技deflation特性，最終落地應用出現及流行

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