Consideration on Financial Freedom #3

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 Continuing:

  • Where you plan to live, as this will affect actual expenses.

If living in Hong Kong, retirement costs won't be low, so considering your retirement location is essential.

The only issue is healthcare. Outside Hong Kong, medical expenses become a variable. Hong Kong's public hospitals can handle serious illnesses, but waiting times are long. Medical insurance could be an option.

For a two-person household, in HKD:

  • Hong Kong: 15,000

  • Mainland China tier-1 city: 5,000

  • Mainland China tier-3 city: 1,000

  • Bangkok, Thailand: 3,000

For example, in a mainland tier-3 city, 10,000 HKD total monthly expenses for two people is very sufficient. By this calculation, annual expenses of 120,000, means 1.2 million in present value every 10 years, assuming the lump sum outpaces inflation.

Additionally, you could move between different locations—for instance, living 2 months in Thailand and 3 months in mainland China is also an approach. It depends on your willingness and physical condition.

Most importantly, if you maintain good health, you'll have more options.

Kenzo
2025 Nov 27

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財務自由係好多打工仔的夢想，並不是不工作，而是有了自由想工作可以，不工作也可以。有選擇，才會感到開心，不然逼自己工作，害怕失去收入，成為心理負循環。 達至財務自由，有幾點需要考慮 - 累積財富，通過勤奮工作，做生意，最後是投資 - 年紀考慮，什麼時候退下來，大概活到什麼時候 - 開支考慮，什麼是必要支出，家庭，子女，供樓等 - 投資portfolio如何 - 準備在什麼地方生活，這會影響到實際開支 勤奮工作，打從有收入，就應該累積cash，個人建議最好30%-50%收入能存下來，準備做投資。年輕時對很多事情都會有興趣，比如去旅行或試不同體驗，要花錢，30歲前，盡量從10%存起。 年紀考慮是看看你準備靠財富活多少年，比如你準備活到90歲，現在只40歲，那就必須有50年的花費。簡單算法，比如一年用10萬，那就50年，需要最少500萬，前提是假設投資能蓋過通脹。 另外有一種算法，叫FIRE 4% rule，就是每年花財富的4% as withdrawal rate，就可以一直活下去，比如你有100萬，每年只花4萬，假設投資是成功的，收益超過4%+通脹率，就能一直維持。這邊不詳細介紹，網上或youtube上有很多討論。 比如，https://www.moneyhero.com.hk/zh/investment/blog/%E8%B2%A1%E5%8B%99%E8%87%AA%E7%94%B1-%E5%A6%82%E4%BD%95%E6%88%90%E7%82%BAfire%E6%97%8F 實踐上，4%不夠安全，因為assume投資是一帆風順，但實際可能不能如意。 綜合考慮長壽風險和回報順序風險，一個比4%更為保守的安全提取率（Safe Withdrawal Rate, SWR）是絕對必要的，務實的風險管理。 多項更新的研究，分析了更長的退休期。結果顯示，對於40年或50年的退休期，4%的提取率成功率會降至90%以下，甚至更低。相比之下，將提取率降至3.5%，成功率則能回升至98%以上，即使是100%股票的投資組合也是如此 。 然而，學術研究往往忽略了現實世界中的摩擦成本。4%法則本身並未考慮投資管理費、交易成本以及從退休賬戶提款時可能產生的稅項 。這些費用會直接蠶食回報和本金。此外，生活中總有預期之外的開支，例如緊急醫療費用或家庭支援 。 因此，為了建立一個真正能安枕無憂...
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